Sijoitusmessut 2019: Inderesin mutulohkoteoria ja supersankarit vetivät salin täydeltä väkeä

Mututuntuma osana menestyksekästä sijoittamista

Sijoitusmessut järjestettiin tänä vuonna Tampereella 9.5.2019. Kyseessä on jo 20. kerran järjestetty yksipäiväinen sijoitustapahtuma, joka on yleisölle avoin ja ilmainen. Messuilla oli näytteilleasettajia ja kattavasti puhujia sijoittamisen eri osa-alueilta. Messut tarjosivat tietoa varsinkin kotimaista sijoitusympäristöä silmällä pitäen.

Sijoitusmessut2019
Lähde: https://sijoitusmessut.fi/

Tampereen päiväreissuni aikataulu oli rajallinen, ja jouduinkin poimimaan messutarjonnasta vain itselleni kaikista kiinnostavimmat tärpit. Katsomistani esityksistä ajatuksia herättelevin oli pääsalin penkkirivit täyteen houkutellut, Inderesin toimarin Mikael Rautasen puolituntinen aiheesta ”Tulkitse tarinaa – kuinka kehittää toimiva mututuntuma sijoituspäätösten tueksi”.

Löydä pörssin (uinuvat) supersankarit treenatun mutun avulla

Inderesin Mikael kuvasi esityksessään, kuinka mututuntumalla on usein merkittävä rooli päätöksenteossa. Kun mututuntuman vaikutuksen tunnistaa, sitä on mahdollista lähteä kehittämään kohti entistä paremmin toimivaa sijoittamisen välinettä.

Päätöksentekoa mututuntuman avulla havainnollistettiin aivojen mutulohko -käsitteellä. Tämä kuvitteellinen lohko aktivoituu ennen kaikkea tarinoista ja helposti omaksuttavasta tiedosta. Mutu on nimensä mukaisesti omaan tuntumaan perustuvaa ajattelua, jonka mukaan toimimalla tietopohja on usein vajaa.

Kun oman mutuilunsa heikkouksineen on havainnut päätöksenteon taustalla, onkin loogista miettiä mutun kehittämiskeinoja. Mikael kuvaili, kuinka sijoitusmutuaan voi kehittää paremmaksi arvioimalla tietoisesti, onko yrityksen visio ja muut eri kanavissa kuvatut asiat uskottavia, mahdollisia ja todennäköisiä. Tässä lähestymistavassa suuri merkitys numeroiden murskaamisen sijaan on arkijärjellä ja sen harjaannuttamisella sijoitusmaailmaan.

Esityksessä käytiin myös läpi, millaisia piirteitä ostettavat, pidettävät ja myytävät yritykset omaavat. Erinomaiset, parhaat yritykset ovat kuvainnollisesti supersankareita, jotka viitta liehuen porhaltavat oikeiden tekojen saattelemana eteenpäin. Tällaisella erinomaisella yrityksellä toimiva tarina ja liiketoiminta kulkevat käsi kädessä. Yritys voi vielä uinua matalissa vesissä menestyksensä edellä tai se voi olla jo näkyvästi ponnahtanut kohti menestystä. Yritysmaailman supersankariksi ei päädytä pelkällä tarinalla tai pelkällä tuloksella, vaan koko paketin tulee olla kunnossa.

Inderes
Lähde: https://www.inderes.fi/fi

Inderesin esityksestä voikin loppupäätelmänä tiivistää, että mahdollisuudet tehdä onnistuneita peliliikkeitä osakemarkkinoilla ovat varsin hyvät, kun mututuntumansa tunnistaa, mutua treenaa arkijärjellä ja perehtyy yritysten tuloskuntoon siinä sivussa. Inderes oli paketoinut aiheen mielenkiintoiseen ja kuulijaystävälliseen, mutulohkoystävälliseen muotoon. Viisi tähteä!

 

$ postaus ei sisällä yhteistyötä eikä mainoslinkkejä

REIT: 5 yhtiötä

REIT-yhtiöt salkun osingonmaksajien kulmakivenä

Pörssissä on hyvin monentyyppisiä osakkeita, joita voi tituleerata osinko-osakkeiksi. Perinteisesti osinkoa maksavat parhaimman kasvuvaiheen ohittaneet yhtiöt, joiden liiketoiminta on vakiintuneempaa ja tuloksesta riittää investointien jälkeen vielä jaettavaakin.

REIT-yhtiöt maksavat yhtiörakenteensa vuoksi vähintään 90 % tuloksestaan osinkoina, mikä houkuttelee luonnollisesti osinkoja hamuavia sijoittajia puoleensa. Useiden REIT-yhtiöiden osakekurssi on noussut merkittävästi kuluneen tammikuun aikana, jolloin osinkoprosentti suhteessa osakkeen hintaan on nykykurssin vuoksi hieman vaatimattomampi, kuin mitä se oli vielä hetki sitten. Osinkoprosentin vaihdellessa välillä nopeastikin osakkeen hinnanmuutosten mukana, pitkässä juoksussa olennaisempaa onkin kuinka paljon omassa salkussa olevilla papereilla saa osinkoja suhteessa hankintahintaan, eli mikä sijoitettujen eurojen tuotto on.

birds

Jatka lukemista ”REIT: 5 yhtiötä”

REIT – Real Estate Investment Trust

Kiinteistösijoittajaksi yhdessä yössä

Kiinteistöillä voi tehdä suhteellisen vaivattomasti rahaa ilman, että käy yhdessäkään asuntonäytössä ja viettää illat pohtien putkiremontin vaiheita. REIT eli Real Estate Investment Trust, ”kiinteistörahasto”, on oiva keino hypätä helposti kiinteistösijoitusten maailmaan pienelläkin pääomalla.

REIT-yhtiöiden lähtökohtaisena ideana on omistaa kiinteistöjä ja tehdä tuottoa omistajilleen vuokratuloilla. REIT-yhtiöillä on erilaiset ominaispiirteet verrattuna muihin pörssiyhtiöihin: Yhdysvalloissa lainsäädäntö on määritellyt REIT-yhtiöiden toiminnan reunaehdot, jonka puitteissa yhtiöt saavat mm. merkittäviä verohelpotuksia. Suomalaiselle sijoittajalle keskeinen tekijä on, että REITit maksavat vähintään 90 % tuloksestaan osakkeenomistajille, mikä tarkoittaa korkeaa osinkotuottoa.

reit

Jatka lukemista ”REIT – Real Estate Investment Trust”

Osto: Twilio

Twilio menestyksen tiellä

Monipuolisia pilvipalveluja tuottava amerikkalainen yritys Twilio (TWLO) on perustettu vuonna 2008. Twilio tuottaa päätuotteinaan tukipalveluja muille yrityksille, yritykset voivat liittää esimerkiksi applikaatioihinsa haluamiaan ominaisuuksia ja räätälöidä nettisivustonsa Twilion mukautuvien palveluiden avulla.

Twilio listautui pörssiin 15 dollarin hinnalla kesäkuussa 2016. Kurssi teki ensimmäisenä vuonnaan piikin yltäen yli 60 dollarin hintaan, mistä se kuitenkin lasketteli pyörimään noin 30 dollarin paikkeille. Tämän jälkeen kurssi lähti huimaan nousuun vuoden 2018 alussa, ja tällä hetkellä Twilio hapuilee jo 100 dollarin haamurajaa.

twilio
Lähde: https://www.twilio.com/

Jatka lukemista ”Osto: Twilio”

AT&T: osta, pidä, myy?

Osinkoaristokraatti houkuttelee korkealla osinkotuotollaan

AT&T (T) on amerikkalainen teleoperaattori, jonka keskeisiä toimialoja ovat internetpalvelut, lanka- ja mobiilipuhelinpalvelut sekä digitaalinen tv ja laajakaista-tv. AT&T:ssa on todellista historian havinaa: sen juuret juontavat vuoteen 1885, jolloin Alexander Graham Bell perusti American Telephone and Telegraph Companyn. Vuosien varrella on tapahtunut erilaisia yrityskauppoja, jakautumisia ja muita muutoksia, ja nykyisenä tunnettu AT&T Corporation onkin ollut olemassa vasta vuodesta 2005 alkaen.

AT&T on osinkoaristokraattina tunnettu, arvostettu yritys. Osinkoaristokraatiksi päästäkseen yrityksen on tullut nostaa osinkoaan vähintään edelliset 25 vuotta ilman notkahduksia ja yrityksen tulee kuulua S&P 500 -indeksiin. AT&T on nostanut osinkoaan tasaisesti 34 vuotta (aiemmin SBC-nimen alla), joten yhtiö leikkaisi osinkoaan vain hyvin raskain perustein.

at&t

Jatka lukemista ”AT&T: osta, pidä, myy?”

3 megatrendiyhtiötä: kannabis

Kanadalaiset kannabisyhtiöt Canopy Growth, OrganiGram Holdings ja Aphria

Vuosi 2018 oli merkittävä muutoksen vuosi kannabikselle. FDA teki historiaa hyväksymällä kannabisjohdannaisen lääkkeen, kannabiksen käyttö laillisena lääkkeenä laajeni ja merkittävimpänä periaatteellisenakin muutoksena Kanada laillisti kannabiksen viihdekäytön. Nämä muutokset ovat avanneet ovia uudelle miljardibisnekselle, ja hyvin perustellusti laillisen kannabiskaupan voi odottaa kasvavan valtavasti tulevina vuosina.

Sijoittajan näkökulmalta laillistaminen on erinomainen asia kanadalaisille yrityksille myös siksi, että sen myötä yritykset voivat saada tavalliseen tapaan lainaa ja muita pankkipalveluita toimintansa kehittämiseen. Rahoitusta ei tarvitse lähtökohtaisesti hankkia osakeannin kautta, osakkeen arvoa loputtomasti dilutoimalla.

Jatka lukemista ”3 megatrendiyhtiötä: kannabis”

3 megatrendiyhtiötä: tekoäly

NVIDIA, Alphabet ja Amazon kehityksen aallonharjalla

Tekoäly, digitalisaatio, automaatio, robotiikka, esineiden internet, fintech… Termit olivat ensin scifiä, sitten teknologia-alan hämyistä jargonia ja nykyään osana jokapäiväisiä Hesarin uutisia ja kahvipöytäkeskusteluja. Tekoälyä siivittää varsinkin prosessoreiden tehokkuus ja aiempaa edullisemmin toteutettava valtavan datamassan käyttö, jotka yhdessä mahdollistavat tekoälyn kehittymisen syväoppimisen kautta. Tekoälyn povataankin muovaavan yhteiskuntaa eteenpäin yhtä merkittävästi kuin teollisten vallankumousten aikakausi muovasi aikoinaan modernia maailmaa uuteen uskoon.

Tekoäly ja muu teknologia ovat salkkuni peruspilareita, yrityksiä, joiden uskon tuovan salkkuuni jatkossakin korkeaa tuottoa. Tekoälypöhinän ympärille on kehittynyt kaikenkarvaisia yrityksiä mikroyrityksistä alkaen ja pörssissäkin on riittämiin valinnanvaraa. Haluan kuitenkin salkkuuni päätyvällä tekoäly-yrityksellä olevan monta tukijalkaa, jotta kehitystyö ole koko ajan vaakalaudalla tulospaineiden alla ja yrityksen rahoitus mahdollistaa monipuoliset kokeilut. Tämän tyyppisten tekoälyfirmojen ostoa suunnitellessa onkin mielestäni hyvä suunnata katse isoihin pelureihin, joilla tekoäly on vain yksi osa liiketoimintaa. Tämä myös pienentää riskiä ja samalla voi hyötyä tekoälyn lisäksi laajemmin teknologia-alan kehittymisestä.

Jatka lukemista ”3 megatrendiyhtiötä: tekoäly”

Suora osake vai ETF

Kumpi on parempi sijoitus?

Sijoituspäätöksiä tehdessä on hetkiä, jolloin pohdin, ostaako eeteeäffää vai suoraan tiettyjen yritysten osakkeita. Kustannustehokkuus ja hajautus sekä toisaalta kohteen tarkkarajaisuus ja yrityskohtainen painotus ovatkin usein aktiivisijoittajan pohdinnan keskiössä sijoituspäätöstä tehdessä. ETF-sijoituksissa ja suorissa osakkeissa on omat, erilaiset vahvuutensa.

ETF, Exchange Traded Fund eli pörssinoteerattu rahasto on helppo ja kustannustehokas tapa saada varat hajautettua yhdellä hankinnalla moneen eri kohteeseen. Yksittäisen ETF:n sijoitukset ovat sidottuina johonkin tiettyyn indeksiin, ja ETF sisältää rahaston säännöissä sovitulla tavalla kyseisen indeksin osakkeita tai johdannaissopimuksilla luodun replikaation. ETF-sijoituksella saa lähtökohtaisesti kyseisen indeksin markkinatuoton, keskimääräisen tuoton. ETF:t ovat todella suosittuja ja niihin virtaa sijoittajien rahoja siinä määrin, että yrityksen kuuluminen suosittuun indeksiin tai siitä putoaminen voi näkyä merkittävästi yrityksen pörssikurssissa.

Suora osakesijoitus puolestaan houkuttelee nimenomaisesta, tietystä yrityksestä kiinnostunutta sijoittajaa. Suoralla osakesijoituksella pääsee nauttimaan yrityksen toiminnan hedelmistä, jolloin tuotto voi parhaimmillaan ylittää monin verroin markkinoiden tuoton. Toisaalta osakekurssi voi vajota kohti nollaa, vaikka muu markkina nousee. Osakesijoitusten osalta suositellaankin hajauttamaan salkkua riittävästi, jotta yrityskohtainen riski pienenee. Tämä kuitenkin osaltaan syö mahdollisen ylituoton hyötyä.

Jatka lukemista ”Suora osake vai ETF”

Osto: Ford

Have You Driven a Ford Lately?

Henry Fordin perustama Ford Motor Company (F) syntyi Detroitissa vuonna 1903. Yhtiön liiketoiminta käynnistyi Model A:ksi nimetyllä automallilla, kunnes vuonna 1908 lanseerattu, huippusuosioon noussut Model T teki Fordista Fordin.

Yhtiö oli pitkään vain Henry Fordin ja pienen omistajapiirin hallussa. Lopulta vuonna 1956 Fordin osakkeita siirtyi julkisen kaupankäynnin kohteeksi New Yorkin pörssiin, korkeaan 64.50 dollarin kappalehintaan. Vuosien varrella Fordin osake on splitattu 8 kertaa, ja alkuperäinen 1 osake vastaakin nykyään noin 30 osaketta.

Muutosten tuulet puhaltavat

Vuosikymmenten varrella Ford on uudistanut toimintaansa kerta toisensa jälkeen, eikä nykyaika ole poikkeus. Ford on ilmoittanut aikeistaan tehdä merkittäviä muutoksia toimintaansa: Vuonna 2020 noin 90 % yhtiön Pohjois-Amerikan tuotannosta tulee olemaan muuta kuin perinteisiä henkilöautoja. Lisäksi yhtiö aikoo julkaista 50 uutta mallia Kiinan markkinoille vuoteen 2025 mennessä, sisältäen nimenomaan Kiinan markkinoille suunniteltuja kulkupelejä. Osaltaan tavoitteiden saavuttamista edesauttaa yhteistyöprojekti kiinalaisen Baidun kanssa.

Jatka lukemista ”Osto: Ford”

Netflix

Ivy League Multibagger

Netflixin (NFLX) historia ulottuu vuoden 1997 Kaliforniaan, missä tuleva viihdejättiläinen otti ensiaskeleensa dvd-postimyynnin ja -vuokrauksen parissa. Nopeasti perustamisensa jälkeen Netflixistä tulikin maailman ensimmäinen netissä toimiva dvd-vuokrauspalvelu. 2000-luvun alun teknologisten innovaatioiden myötä Netflix kehittyi yhä eteenpäin kohti striimauspalveluja tuottavaa yritystä, dvd-kaupankäynnin jäädessä marginaaliseksi toiminnaksi. Vuoden 2018 marraskuuhun mennessä Netflix on kasvanut suuryritykseksi, jolla on 137 miljoonaa asiakasta sekä merkittävä oma elokuvien ja sarjojen tuotantokoneisto striimauspalvelunsa peruspilarina.

Vuonna 2002 Netflix listautui pörssiin 15 dollarin kappalehinnalla per osake. Osake on splitattu kahdesti, jo vuonna 2004 osake jakaantui 2:1 splitillä ja sen jälkeen vuonna 2015 splittaus tehtiin suhteessa 7:1. Nexflixin osake on nykyarvossaan noin 286 dollaria, jolloin tuottoa on kertynyt useita tuhansia prosentteja. Todellinen Ivy League Multibagger.

Jatka lukemista ”Netflix”